Donald Trump: Los Desafíos financieros y económicos que Tiene por Delante – Day Trading Academy
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Donald Trump: Los Desafíos financieros y económicos que Tiene por Delante

Cuando Donald Trump se convierta en presidente, intentará cumplir muchos de los compromisos que asumió con los votantes durante la larga y contenciosa campaña electoral. Una de las razones por las que tuvo éxito en su candidatura a la Presidencia, fue que se centró en la expansión del empleo y el crecimiento económico general.

La agenda de Trump es ambiciosa. Se requieren grandes cambios en los gastos federales y la recaudación de impuestos. Los efectos se sentirán tanto a nivel individual como corporativo. Uno tiene que preguntarse si algunos aspectos del plan son verdaderamente realizables.

El llamado rally Trump en el mercado bursátil esta semana, que proporcionó la mayor ganancia semanal en los últimos cinco años, es visto como un signo muy positivo. El principal intercambio (Dow Jones Industrial) alcanzó un nuevo máximo de vida. Esta euforia posterior a la elección será inevitablemente de corta duración, a medida que se establezca la realidad financiera y económica.

El presidente electo se enfrentará a una serie de obstáculos y obstáculos, a pesar de los hechos que ambas cámaras del Congreso estarán bajo control republicano. También descubrirá que la burocracia gubernamental masiva en sí misma, se convertirá en un impedimento para el esfuerzo de reforma.

Muchos empleados del gobierno, como parte del sistema de servicio civil, tienen protección laboral. Habrá resistencia a la reestructuración, independientemente de lo que el electorado votó. La idea de que un Presidente Trump pueda, en sus palabras, drenar el pantano, será mucho más complicado de lo que uno podría pensar.

El Presidente sólo llenará los primeros 4,000 puestos, el resto del Poder Ejecutivo estará ocupado por individuos, quienes pueden haber servido a varios líderes. Muchos de ellos no serán de apoyo, dada la nueva agenda. De hecho, algunos de ellos se opondrán a las iniciativas de Trump, ya sea por motivos políticos o por intereses personales.

Hay una serie de hechos financieros, que una presidencia de Trump se enfrentará a casi de inmediato. La deuda nacional llegará a $ 20 billones de dólares (dólar estadounidense) en febrero de 2017. Su predecesor, prácticamente duplicó la cantidad de deuda durante su mandato.

De hecho, el presidente Obama acumuló más deuda durante su mandato que todos los ex presidentes combinados. Este algo isquiotibiales futuros presidentes, en lo que realmente puede ser prestado para pagar por programas queridos.

Otros $10 billones de dólares de deuda adicional ya están en marcha, gracias al gasto automático en derechos y otros pasivos públicos.

La deuda total del gobierno federal en relación con el PIB (Producto Interno Bruto), ya superó el 100% en 2012 y se ubicó en 104,17% el año pasado.

El total de futuros pasivos federales a partir de hoy, según varios cálculos van desde $100 a $120 billones de dólares.

El interés por esta enorme deuda, se está convirtiendo rápidamente en un punto de discusión para muchos legisladores. Sólo el año pasado, estos pagos alcanzaron los $223 mil millones de dólares, casi el 6% del gasto total del presupuesto federal. Estos costos aumentarán exponencialmente, ya que la deuda total continúa subiendo.

Una de las primeras batallas legislativas para el Sr. Trump será, por lo tanto, el aumento del nivel de la deuda nacional. Hay muchos congresistas que odian hacer esto.

Aunque es necesario, es un recordatorio de que el despilfarro en el gasto público, no ha disminuido en los últimos años.

Los gastos incontrolados pueden haber disminuido algo desde que el Partido Republicano tomó el control de la Cámara de Representantes en 2011 y el Senado en 2015, pero los déficits anuales permanecen.

El déficit presupuestario para el año fiscal 2016, fue de $587 mil millones de dólares. Fue un aumento sobre los $438 mil millones USD a partir de 2015.

Los déficits anuales han caído de más de un billón de dólares entre 2009 y 2012. Ellos habían estado disminuyendo de nuevo, hasta hace poco.

Uno puede fácilmente olvidar que el déficit fue de sólo $161 mil millones de dólares en 2007, que era sólo el 1,1% del PIB.

Con la llegada de la recesión en 2008, el déficit explotó a $458 mil millones de dólares.

El verdadero problema llegó en 2009. Incluso mientras la recesión terminaba en junio de ese año, los gastos del gobierno continuaron aumentando. El déficit de ese año, alcanzó los $1.413 billones de dólares. Eso fue casi el 10% del PIB.

El déficit proyectado para el año fiscal 2017 en contraste es $504 mil millones de dólares, que será 2,6% del PIB. Por supuesto, no es factoring, que una recesión es cada vez más probable.

Una vez que llegue la recesión, los recibos de impuestos caerán y el déficit subirá precipitadamente.

El presidente electo Trump ahora está proponiendo otro estímulo masivo, en la forma de reconstruir la infraestructura de los Estados Unidos (Estados Unidos). Va a proporcionar lo que el último estímulo no logró.

Aprobado a principios de 2009, se asignó a la Ley de Recuperación y Reinversión de Estados Unidos (ARRA) un total de 787.000 millones de dólares (más tarde revisado a 831.000 millones de dólares) destinado a la educación, la salud, las energías renovables y la infraestructura.

Aunque sigue siendo controvertido, el estímulo de la ARRA fracasó en dos aspectos principales, que fue reducir el desempleo oficial por debajo del 9% y no aumentar significativamente la deuda.

Otra crítica fue que dirigió un mero $83 mil millones de dólares, en gastos reales de infraestructura. Gran parte de la asignación total se utilizó para financiar la asistencia a corto plazo a los trabajadores ya las industrias seleccionadas.

No hay duda de que un Presidente Trump dada su formación, es más adecuado para dirigir una reconstrucción de la infraestructura estadounidense, que el presidente Obama.

También está claro que hay una necesidad definida de fondos federales para ayudar a mejorar los aeropuertos, puentes, líneas eléctricas, carreteras, puertos marítimos y similares.

La única pregunta para este tipo de gasto renovado, ¿de dónde provendrá el dinero? El Sr. Trump está proponiendo un total de $1 billón USD en el esfuerzo. El dinero se elevará, afirma, a través de la venta de bonos.

Sin embargo, estos últimos tendrán que ser pagados y no hay duda de que tarde o temprano implicará una infusión de fondos públicos.

El gasto de derecho, especialmente para el Seguro Social, Medicare y Medicaid, se está expandiendo a un ritmo rápido. Una gran reforma de estos programas públicamente populares es crítico, pero el Sr. Trump dice que no los tocará.

Sólo el año pasado, el Seguro Social absorbió el 24% del presupuesto total en un total de $888 millones de dólares.

El gasto federal en programas de salud incluyendo Medicare, Medicaid, CHIP (Programa de Seguro de Salud Infantil) y la ACA (Ley de Cuidado de Salud Asequible) conocida como Obamacare, representaron otro 25% del presupuesto federal en $938 millones de dólares.

Excepto para Obamacare a un costo de $28 mil millones de dólares, el Sr. Trump se ha comprometido a no cortar estos programas.

Si agrega los costos de Seguro Social y de salud, ya está en el 49% del gasto total del gobierno, que el presidente electo dice que estará fuera de los límites. Un 6% adicional debe ser incluido para los intereses de la deuda, con lo que el total a 55%.

En la actualidad, otro 16% del presupuesto federal por un total de $ 602 mil millones de dólares, se destina a actividades internacionales relacionadas con la defensa y la seguridad. Se incluyen operaciones de contingencia en el exterior por un total de 74.000 millones de dólares en 2015.

No habrá cortes en general en los militares bajo la Administración Trump. En cambio, está proponiendo una monumental reconstrucción, de las capacidades defensivas de los Estados Unidos.

El Sr. Trump ha criticado ampliamente al Presidente Obama por haber descuidado la disposición militar del país que ahora quiere revertir.

El candidato Trump, propuso ampliar el tamaño total de todas las fuerzas armadas. Además, está buscando adquirir las últimas armas tecnológicamente avanzadas para este nuevo ejército. Estas nuevas iniciativas, seguramente serán enormemente caras.

También ha prometido más fondos para la Administración de Veteranos. El cuidado de las necesidades médicas de los ex soldados estadounidenses, es tener una alta prioridad con el nuevo presidente. Junto con los jubilados federales, este gasto ya está consumiendo el 8% del presupuesto nacional.

Si uno hace las cuentas, esto hace cerca de 80% del presupuesto federal claro de cualquier reducción real en el gasto. De hecho, los costos están programados para aumentar en todas estas categorías. Esto se debe a los aumentos automáticos del costo de vida y a las nuevas prioridades de una administración Trump.

Dados los datos antes mencionados, se puede suponer con seguridad que no habrá una verdadera desaceleración en los gastos federales. Para compensar estas deficiencias en el gasto, necesariamente hay que considerar la recaudación de impuestos.

El futuro presidente Trump se ha comprometido a una reducción masiva de impuestos, comenzando con las tasas individuales de impuesto sobre la renta. Estas nuevas tarifas simplificadas serán del 33%, 25% y 12%. Muchos más contribuyentes ahora encontrarán, ya no deben impuestos federales sobre la renta.

En comparación con 2016, las tasas de impuestos federales individuales tenían siete paréntesis y se cotizaban en 10%, 15%, 25%, 28%, 33%, 35% y 39,6%.

Además, se ha prometido una deducción por encima de la línea para los costos de cuidado de los niños, incluso para los padres que permanecen en casa.

El Sr. Trump y sus asesores económicos han calculado que los impuestos más bajos estimularán el nuevo gasto de los consumidores y más inversión en la economía en general. Esto, a su vez, creará más puestos de trabajo.

Su intención es duplicar la tasa de crecimiento económico, que ahora se arrastra alrededor del 2%.

La tasa de impuesto de negocios para las empresas y corporaciones se reducirá al 15% del actual 35%. El nivel actual cuando se combina con el impuesto estatal, resulta ser del 38,90%.

Es la más alta del mundo desarrollado y la tercera más alta a nivel mundial. Sólo el Chad y los Emiratos Árabes Unidos, superan la tasa evaluada en Estados Unidos.

Aunque la tasa del impuesto de sociedades parece excesivamente alta, no es la tasa efectiva. Generosas deducciones, amortizaciones y otros llamados lagunas, permiten que los pagos reales sean mucho más pequeños sobre una base porcentual.

El Sr. Trump dijo que eliminaría las regulaciones para matar trabajo, así como promovería una reforma tributaria masiva que simplificará y simplificará el cumplimiento.

Al mismo tiempo, el Sr. Trump ha dicho que va a cerrar una serie de lagunas, que permiten a muchas empresas a pagar un mínimo o ningún impuesto en absoluto.

Muchas multinacionales escapan de tasas más altas al emplear un aplazamiento del impuesto de los ingresos obtenidos en el extranjero. Esto equivale a un retraso indefinido, al pagar el impuesto sobre las ganancias extranjeras. Las compañías también reciben un crédito contra sus impuestos de los Estados Unidos, por los costos que se ven obligados a pagar en otros países.

Si una empresa no repatriará sus beneficios, no hay impuestos adeudados para ese año. Esta es la razón por la que se estima que hay $2,1 billones de dólares depositados en el extranjero, que escapará de impuestos federales en los próximos años.

Esta es la razón por la que el Sr. Trump está proponiendo un día feriado fiscal, que permitiría a las empresas con sede en Estados Unidos traer estos beneficios obtenidos en el extranjero a los Estados Unidos. Esta supuesta oferta de una sola vez, sería de sólo el 10%.

Es importante notar, sin embargo, que no hay nada que impida a las compañías estadounidenses acumular dinero en el extranjero nuevamente, esperando algunas futuras vacaciones impositivas.

Si el plan anterior se promulga, podría ser un gusher infrecuente para los recibos de impuestos federales. Estos fondos serán muy necesarios, en una era de gastos crecientes y por lo menos temporalmente disminuyendo las entradas de impuestos.

Devolver esta enorme cantidad de riqueza a los Estados Unidos, también proporcionará un tremendo estímulo a la economía nacional.

Existe el peligro, por supuesto, de que en un entorno de tasas de interés excepcionalmente bajas, que bien podría conducir a un aumento en el índice de precios al consumidor.

No es de extrañar que la agenda de Trump, dependa en gran medida del aumento de la tasa de crecimiento de la economía estadounidense. Si no hay una aceleración en el crecimiento económico, los déficits federales necesariamente crecerán a niveles hasta ahora desconocidos.

Una vez que la Gran Recesión terminó en 2009, el PIB se ha expandido al ritmo más lento de crecimiento para una recuperación económica, desde la Gran Depresión. No ha habido un solo año durante la presidencia de Obama, donde la economía se expandió por lo menos 3% o más.

Si no hay un retorno a un mayor crecimiento en los Estados Unidos, la actual estructura federal de derechos se vuelve totalmente inasequible.

Si uno deja de lado el nivel de desempleo oficial sin sentido de 4.9%, hay por lo menos 92 millones de estadounidenses que deberían estar trabajando, si los puestos de trabajo se pusieron a su disposición. El problema con el nivel de desempleo según lo informado por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos en 8,3 millones, es que la agencia sólo clasifica a las personas como desempleadas, si están buscando activamente trabajo.

La tasa de desempleo U6 es una cifra más precisa. Esto se formula agregando trabajadores subempleados y desalentados, junto con los desempleados regulares. La tasa calculada para los que siguen ligeramente ligados a la reserva real de mano de obra es del 9,5%.

El problema inmediato para el presidente electo Trump es la actual recuperación económica. El crecimiento ya lento, ahora está llegando al final de su carrera. De acuerdo con el IRS (Internal Revenue Service) los ingresos tributarios han sido plana y o disminuyendo en los últimos cinco meses. Esto bien podría indicar, una recesión es inminente.

Otra señal de problemas, es que los beneficios corporativos han estado disminuyendo durante cinco trimestres comerciales consecutivos.

Peor aún, durante el mandato del presidente Obama, más empresas estadounidenses estaban cerrando que se estaban creando. Esto ha hecho la creación de empleo mucho más difícil.

El ingreso mediano promedio de los Estados Unidos, todavía no ha alcanzado el nivel que existía antes de la Gran Recesión.

Los actuales planes financieros y económicos que están siendo formulados por la nueva Administración Trump, no son responsables de la probabilidad de una recesión en 2017.

Aunque la contracción económica todavía no es segura, históricamente esta es ya la tercera recuperación económica más larga de la historia.

Hay dos maneras de evitar una recesión. O bien un estímulo fiscal o una política monetaria expansiva.

Un aumento del gasto público, en el nivel necesario para prevenir una recesión económica, se está volviendo progresivamente difícil. En este punto es financieramente y políticamente insostenible.

Desafortunadamente para el Sr. Trump, la política monetaria también está cerca de agotarse también. Las tasas de interés americanas ya están en mínimos históricos de 0,50%. La tasa había aumentado del 0,25% al nivel actual del año pasado. El Banco de la Reserva Federal (FED) desearía otra subida del 0,25%, que tendrá lugar en diciembre.

Todavía es posible moverse en la dirección opuesta, pero las tasas cero y negativa estarían entonces en el horizonte.

Otra posibilidad, sería un retorno a la política de flexibilización cuantitativa. Se utilizaron más de $3 billones de dólares para comprar bonos del gobierno y títulos respaldados por hipotecas, en tres rondas sucesivas del programa. Al final, no pudo proporcionar el robusto crecimiento económico que se había prometido. Esta estrategia de la Fed, en gran medida decepcionante, se desarrolló entre noviembre de 2008 y octubre de 2014.

Una nueva compra de activos en este momento no sólo sería inflacionaria, sino que erosionaría aún más el valor del dólar estadounidense. Esto, a su vez, conduciría a una inestabilidad financiera aún más interna y mundial. También adelantaría la fecha en que el dólar de Estados Unidos dejara de ser la principal moneda de reserva mundial.

La difícil posición que enfrentará el nuevo presidente a partir de 2017, no puede ser subestimada. Aunque una relación más amable con las empresas para facilitar más puestos de trabajo y crecimiento a largo plazo es un desarrollo positivo, no impedirá el próximo desastre fiscal y económico.

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