La semana pasada, el Primer Ministro de la India hizo un anuncio sorpresivo. Que dentro de 24 horas, los billetes más grandes del país ya no serían aceptadas como moneda legal. El movimiento financiero se inició, para hacer frente a la corrupción desenfrenada que se impregna en toda la nación.
El gobierno está eliminando los billetes de 500 y 1000 rupias, que son equivalentes a $7.50 y $15 dólares (dólar estadounidense), respectivamente. Esto eliminará cerca del 86% de la moneda nacional que ahora circula en la India, con una población de 1,29 mil millones.
Los ciudadanos tendrán hasta el final del año, para intercambiar los billetes prohibidos por denominaciones más bajas o nuevas facturas que se están creando en los bancos locales. Aunque ya no pueden utilizarse para la mayoría de las transacciones comerciales.
India no es el primer país que elimina proyectos de ley más grandes para luchar contra el crimen organizado e interrumpir el flujo ilegal de dinero. Se conoce como Black Money dentro del país.
Estados Unidos dejó de imprimir billetes más grandes en 1945 y suspendieron su uso en 1969.
Los billetes de $5.000 y $10.000 ya habían sido retirados de la circulación antes de esa fecha. Después de los años 60, los billetes de $500 y $ 000 fueron retirados también.
Los billetes de $100.000 dólares sólo se utilizaron para las transacciones internas entre los bancos.
Cabe señalar que hay un creciente movimiento dentro de Estados Unidos por las empresas a no aceptar facturas de $100, debido a la alta tasa de actividad falsificada.
Los billetes también son especialmente populares en el comercio de drogas ilegales, con terroristas y otros grupos de lavado ilegal, debido a la aceptación de dólares estadounidenses en casi cualquier parte del mundo.
La demanda de dólares en muchos países del mundo emergente donde hubo una inflación masiva o repetidas devaluaciones, ha continuado durante décadas. Esto ha ayudado a mantener el dólar estadounidense como la principal moneda de reserva en el mundo, a pesar del reciente comportamiento fiscal imprudente del gobierno de Estados Unidos.
A principios de este año, el Banco Central Europeo (BCE) había decidido eliminar gradualmente el billete de $500, por un valor de unos 575 dólares a finales de 2018. Esto dejaría la denominación más alta en la zona euro a 200 euros.
Suiza tiene un billete de 1.000 francos por valor de unos 1.050 dólares, pero su oferta es bastante limitada.
A lo largo de Asia, los países se están alejando de los billetes monetarios de alta denominación.
Corea del Sur irá aún más lejos. El gobierno planea ir completamente sin dinero en efectivo para 2020.
Aunque el plan financiero está creando una agitación dramática en la sociedad india, el primer ministro Narendra Modi sintió que su último movimiento había sido necesario, para cumplir su compromiso de luchar contra el crimen. Cuando fue elegido en 2014, se comprometió a luchar contra la falta de dinero en efectivo.
El decreto ha sido tumultuoso en la India, ya que se estima que un 78% de todas las transacciones dentro del país involucran dinero en efectivo. En cambio, Estados Unidos tiene una tasa muy inferior a 25%.
La reforma de la moneda servirá a una serie de propósitos, que incluye ayudar al gobierno a limpiar un sistema corrupto que depende de efectivo para funcionar. Hace el soborno y la evitación de impuestos a través de la economía subterránea, mucho más difícil.
También tratará una huelga contra grupos terroristas que operan dentro de la India. Esto se logrará haciendo que el movimiento de dinero en efectivo sea más problemático, sobre todo porque los actuales proyectos de ley no tendrán valor al final del año.
Además, está ayudando al gobierno en sus esfuerzos para combatir el problema generalizado de moneda falsa. Cada vez hay más pruebas de que los esfuerzos para duplicar los proyectos de ley en circulación son cada vez más frecuentes.
Importa enormemente al gobierno indio. Se estima que la India perdió cerca de $344 mil millones de dólares en salidas ilegítimas de la moneda de 2000 a 2010 solamente.
El gobierno Modi intentó otras medidas financieras, antes de esta última. Bajo un plan anterior de amnistía de impuestos este año, el equivalente de casi $10 mil millones de dólares en ingresos se llevó a cumplimiento de impuestos.
Sin embargo, el esfuerzo para que los ciudadanos declaren más ingresos que se están ganando en el extranjero, o reportan una mayor proporción de activos ocultos había fracasado en gran medida.
Estos planes gubernamentales tuvieron mucho menos éxito en la India que en Argentina e Indonesia, por ejemplo.
La prohibición de grandes proyectos de ley, acelerará la transición del país lejos de efectivo. Forzará a las personas con grandes sumas en moneda real, ya sea que vayan limpias o corran el riesgo de perder su riqueza.
El efectivo es tan frecuente en la India, sin embargo, el gobierno se vio obligado a permitir una extensión de 72 horas al pagar los pasajes aéreos y los gastos hospitalarios.
Como la prohibición funciona a través del sistema financiero, creará una gran inestabilidad en varios sectores de la economía. También podría obstaculizar el actual ritmo de crecimiento económico del 7,56%, uno de los mejores de los países emergentes.
Las pequeñas empresas que tienen clientes que no están conectados a su dinero electrónicamente, estarán entre los primeros en sentir los efectos del movimiento hacia una sociedad más libre de efectivo. La mayoría de éstos funcionan extraoficialmente, por debajo de la estructura legal y reguladora del gobierno. Habrá una caída abrupta en las compras de los clientes.
Hay muchos entre los pobres de la India, que no poseen ni tienen acceso a cuentas bancarias.
El sector inmobiliario será otra víctima de la mudanza lejos del efectivo. Un gran porcentaje de las transacciones inmobiliarias, todavía se realizan en efectivo no contabilizado.
La manera tradicional de reciclar dinero ilegal y convertirlo en riqueza legal es a través de la adquisición de propiedades inmobiliarias.
Los desarrolladores suelen tener grandes sumas de dinero no contabilizado. A medida que estas reservas de efectivo se han convertido de repente en cuestión, será difícil para algunas empresas pagar personal y proveedores. Varios proyectos quedarán simplemente sin terminar.
Las valuaciones en las propiedades, se espera que caigan en estas circunstancias.
Estos acontecimientos serán particularmente difíciles para muchos políticos indios, que tienen grandes cantidades de efectivo y, por consiguiente, también están fuertemente invertidos en bienes raíces. El esquema de convertir el dinero de contrabando en moneda legal, ahora será mucho más difícil.
Los metales preciosos y numerosos artículos de lujo también pueden esperar experimentar una menor demanda, una vez que Black Money se vuelve más difícil de acumular y administrar.
El mayor problema para aquellos que tienen grandes cantidades de dinero no contabilizado, es la limitación de los intercambios de divisas que se pusieron en marcha, durante las primeras dos semanas del nuevo régimen financiero. Sólo se le permite cambiar 4.000 rupias ($60 USD) diariamente.
Las personas que llegan a los bancos y oficinas de correos para intercambiar mucho más dinero en efectivo, corren el riesgo de ser investigadas por las autoridades fiscales. Si no pueden explicar cómo acumulan legalmente el dinero que desean depositar, se supone que deben ser informados por los funcionarios del banco.
A pesar de los avances que el gobierno logrará al tratar con la economía clandestina y el flujo ilegal de dinero, la corrupción se reducirá, pero lejos de ser eliminada.
Como todo lo demás que se hace en la India, hay un complejo sistema de excepciones y exenciones a las nuevas reglas de moneda. Lo que está creando es la confusión y en algunos casos el miedo. Hay líneas increíblemente largas en cajeros automáticos, bancos y oficinas de correos. Muchas personas están frustradas, ya que se quedan sin dinero para comprar las necesidades y pagar las facturas.
Forzará a muchas empresas más pequeñas a entrar en la economía legal. Se estima que tanto como una quinta parte del PIB indio (Producto Interno Bruto), es parte de la economía subterránea. Eso equivaldría a más de $450 mil millones de dólares.
La tributación sobre esta parte ilegal de la economía, iría lejos en la reducción de la presión constante de la deuda en los presupuestos estatales y nacionales.
Ahora poco más de una semana después, el sistema financiero indio está en caos. El banco central está luchando para imprimir las denominaciones de reemplazo de los billetes prohibidos. Peor aún, los nuevos billetes son de tamaño incorrecto para los cajeros automáticos existentes. El Primer Ministro había pedido 50 días de paciencia ciudadana, pero la transición puede tardar hasta cuatro meses.
Al igual que con otros aspectos en la modernización de la economía y la sociedad india, la reciente reforma monetaria tendrá resultados mixtos. Las consecuencias imprevistas y la mala implementación de la campaña para eliminar la corrupción, no ha sido una excepción.