La principal noticia en la semana, fue el movimiento en los mercados de renta variable mundiales, incluyendo a los Estados Unidos, tras la noticia de la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Los principales índices en Estados Unidos y en Alemania alcanzaron nuevos máximos. El Dow alcanzó un máximo justo por debajo de los 19.000, un nuevo récord histórico. El Dax alemán alcanzó un nuevo máximo para el año, justo por debajo de los 11.000.
Mientras tanto, se ha estimado que la devaluación fue de más de $ 1 billón de dólares (dólar estadounidense) en la valoración de los bonos globales, tras la elección de Donald Trump a la presidencia de los Estados Unidos. Ha sido la peor caída en más de un año y medio.
Algunos analistas han determinado que la victoria de Trump ahora terminará, la carrera de más de 30 años en bonos. A partir de ahora, los inversores favorecerán las acciones sobre los bonos.
La preocupación entre los inversionistas globales sigue siendo que los principales bancos centrales frenaran los estímulos adicionales que se planeen hacer.
Unos mejores datos económicos de los Estados Unidos, pone la probabilidad superior al 80% de un alza en las tasas de interés.
Algunos funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), ya están sugiriendo que los actuales esfuerzos de estímulo deberían revertirse. Ellos reconocen dado el alto volumen de bonos y activos que ahora se compran, se requerirá una liquidación gradual para mantener la estabilidad financiera.
Noticias internacionales
La caída en el mercado de bonos continuó esta semana. Hay un total de 35 de 134 bonos soberanos, que actualmente tienen una tasa negativa. Es el 26%, es la mayor proporción desde finales de 2012.
La agencia internacional de calificación crediticia Moody’s ha dado una calificación negativa para los bonos soberanos mundiales en 2018. La evaluación se basa en las expectativas de un bajo crecimiento económico mundial y la caída excesiva de la alta deuda del sector público.
Los inversores en los mercados emergentes, temen que mejores condiciones económicas y tasas de interés más altas en los Estados Unidos bajo el Presidente Trump, creen una salida de capital.
El primer ministro japonés Shinzo Abe después de reunirse con el presidente electo Trump lo identifica como un líder confiable.
El Yuan chino se recuperó ligeramente de un mínimo de 8 años en valoración frente al USD.
La Agencia Internacional Energía (AIE) espera que el consumo mundial de crudo aumente en el 2040. La agencia deja pronósticos a largo plazo para los suministros de crudo mundial y la demanda sin cambios.
A pesar de los reiterados acuerdos para congelar o reducir la producción de crudo en la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo), la producción sigue subiendo.
Irak tendrá que pagar compensación a las compañías petroleras internacionales por los límites impuestos por un acuerdo de la OPEP sobre los recortes de producción.
En noticias relacionadas el gobierno de los Estados Unidos está a punto de levantar una prohibición de más de 40 años en las exportaciones de crudo americano. Se están tomando medidas para permitir la venta de aceite de esquisto ultraligero.
Los precios del crudo subieron esta semana por la creencia entre los inversionistas de un acuerdo de congelación sería posible. Sin embargo, el petróleo permanece por debajo de 46 dólares estadounidenses (dólar estadounidense) de nuevo en los Estados Unidos y por debajo de 47 dólares en Asia y Europa.
Los niveles finales de la producción de crudo para cada país, se trabajarán en la reunión de la OPEP en Viena, Austria, al final del mes. Si se llega a un acuerdo, será la primera vez que el cártel haya podido aceptar recortes de producción desde la crisis financiera de 2008.
Otro acontecimiento en curso es la caída de metales preciosos en las últimas semanas. El oro se había estado hundiendo lentamente en el precio, desde que alcanzó un máximo de $ 1,370.80 USD en agosto. Un retroceso importante ocurrió hace 7 semanas. El precio cayó a $ 1256.90 de $ 1326.00, una disminución de $ 69.10 USD (5.50%) Fue una caída de 9.06% de la alta reciente.
El oro estuvo la semana pasada por $ 1221.40 después de haber estado en $ 1302.70 USD una disminución de 16.17%. Los precios del oro en 2016, siguen subiendo + 14%. Hoy, se está vendiendo el oro por $ 1209.20, una caída adicional de 1,01%
El precio de la plata disminuyó a $ 16.56 USD después de estar en $ 19.43 USD durante las últimas 7 semanas, un descenso de $ 2.87 USD que es una disminución de 17.33% para el período.
La plata sigue subiendo cerca del 15% durante el año.
El comercio mundial está experimentando la tasa de crecimiento más débil desde 2007.
Los líderes de Pacific Rim se reúnen en Perú, para hablar sobre las perspectivas de lo que una Presidencia de Trump significará para el Acuerdo de Asociación Transpacífico de los Estados Unidos (TPPA)
Las políticas proteccionistas están en aumento y el progreso en dos tratados comerciales se ha estancado. El apoyo político al TPPA y a la Asociación Transatlántica de Comercio e Inversión (TTIP) está disminuyendo tanto en Europa como en los Estados Unidos. Estas tendencias son signos siniestros para los mercados mundiales de acciones y bonos.
El presidente electo de los Estados Unidos, Trump, quiere renegociar el TLCAN (Tratado de Libre Comercio de América del Norte). Tanto Canadá como México han expresado su voluntad de reabrir las negociaciones.
Estados Unidos
La producción manufacturera en Estados Unidos subió por segundo mes consecutivo en octubre. Esto se debió a un aumento en los vehículos de motor y una gama de otros bienes, buenas noticias para una economía doméstica relativamente lenta.
Las ventas minoristas crecieron inesperadamente un 0,8% en octubre.
El dólar estadounidense alcanzó un máximo de 14 años en valoración esta semana, frente a una canasta de otras monedas, a medida que los bonos globales y las monedas de los mercados emergentes se desplomaron.
Los rendimientos del Tesoro a 10 años están en su tasa más alta este año en 2.3%.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses se fijan para el aumento más grande de 2 semanas en 15 años. Ahora están cerca de los registros de 14 años, ya que los inversionistas calculan que la inflación y las tasas de interés están subiendo.
Las 3 bolsas de mercado de los Estados Unidos (Estados Unidos) registraron un leve aumento durante la semana. Los promedios industriales de Dow Jones están ahora cerca de 18.900 de 18.000 hace dos semanas. El Standard&Poors 500 y el NASDAQ tuvieron resultados similares golpeando máximos históricos.
Hasta la fecha, los principales índices han registrado estas alzas: El Dow Jones Industrial alrededor del 10%, el Standard&Poors 500 ha aumentado alrededor de 8% y el NASDAQ de tecnología subido alrededor del 6%.
Ahora hemos tenido 5 trimestres de disminución de los ingresos y beneficios empresariales.
La Comisión de Seguridad y Cambio de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) finalmente aprobó un plan, que introducirá un vasto sistema de vigilancia, que supervisará el comercio en el enorme mercado de valores de US $ 23 billones.
Un panel del Congreso estadounidense recomendó que los legisladores debieran prohibir que las empresas estatales de China formen parte de la adquisición de empresas estadounidenses.
Otro problema que enfrenta la Administración Trump entrante es la futura insolvencia de la Seguridad Social, el programa de jubilación estadounidense. Para 2034, la proporción de trabajadores que apoyan el programa disminuirá de 3: 1 ahora a 2: 1 entonces. Sin reformas, el sistema entrará en bancarrota.
Hay expectativas de que la producción de esquisto estadounidense caiga en diciembre, hasta su nivel más bajo desde abril de 2014. Se estima que la producción del mes caerá a 4,5 millones de barriles por día.
En noticias relacionadas, una enorme nueva formación fue descubierta en el oeste de Texas. Es el mayor descubrimiento de petróleo no convencional. Conocido como el campamento Wolf, se dice que contiene por lo menos 20 mil millones de barriles de petróleo de esquisto. Es 3 veces más grande que el campo de Bakken y se dice que vale $ 900 mil millones de dólares.
África
En Sudáfrica, la policía informa de una investigación sobre presuntos vínculos entre el ministro de seguridad del país y un contrabandista chino de rinoceronte.
El comandante del ejército en Zimbabwe dice que los militares no tendrán ningún papel en la sucesión del presidente Robert Mugabe que tiene 92 años. Las tensiones están aumentando dentro del partido gobernante, a medida que la era política llega a su fin.
Europa
Los ministros de Relaciones Exteriores de la Unión Europea se han comprometido a trabajar con la nueva Administración Trump. Sin embargo, están de acuerdo con el acuerdo nuclear con Irán y el acuerdo sobre cambio climático de París negociado a nivel mundial. También están manteniendo sanciones contra Rusia, como resultado de la anexión de Crimea y el apoyo continuo de Rusia para los insurgentes en Ucrania Oriental.
El crecimiento del PIB fue del 0,3% en la zona euro en general en el trimestre 3, con una tasa anual de 1,6%. El bloque espera un crecimiento de 1,7% para 2016 y 1,5% para 2017. El crecimiento económico fue de 2% en 2015.
El jefe del BCE, Mario Draghi, ampliará el mes próximo el programa de compra de bonos de 1.7 billones de euros (1.800 millones de dólares). Sin embargo, advierte a los líderes políticos de que la economía de la zona euro depende demasiado de los estímulos de los bancos centrales. También ha declarado que hay muchos riesgos para la estabilidad de la economía europea en su conjunto.
La Comisión Europea advierte que 6 naciones pueden romper las normas de la Unión Europea para mantener el déficit presupuestario primario en un 3% del PIB o menos. Se trata de Bélgica, Chipre, Finlandia, Italia, Lituania y Eslovenia.
Bulgaria enfrenta aún más incertidumbre política después de la renuncia del primer ministro. Las encuestas indican que el partido gobernante ahora perderá en la segunda vuelta presidencial del país.
En Italia, el primer ministro Matteo Renzi puede tener que dimitir después del referéndum del 04 de diciembre. Ha apostado su futuro político en las reformas constitucionales, que reducirán el poder del Senado y los gobiernos regionales. Las encuestas ahora muestran que perderá este voto.
El déficit estructural de Italia ha aumentado cada año desde 2014. Se espera que termine en 1.6% del PIB en 2016 y se prevé que aumente a 2.2% en 2017 y 2.4% en 2018.
Las elecciones nacionales de 2017 en Francia, Alemania y los Países Bajos, probablemente estarán influenciadas por el voto Brexit en el Reino Unido y la victoria electoral de Donald Trump en Estados Unidos.
Francois Hollande, Presidente de Francia, quisiera extender el estado de emergencia hasta las elecciones presidenciales de abril y mayo de 2017.
La libra esterlina del Reino Unido se estabilizó en valor, con un máximo de dos meses frente al Euro. Esto siguió a la liberación de los datos que demostraron un aumento de octubre en ventas al por menor. El nivel está en el punto más alto en más de 14 años.
También en el Reino Unido, la inflación se desaceleró inesperadamente en octubre a 0,9% en el año. Los precios eran más bajos para la ropa y las matrículas universitarias.
El banco central alemán insiste en que los bancos son sólidos dentro del país, pero están preocupados por las bajas ganancias. Una preocupación adicional, es la subestimación del riesgo que implica la caída de los precios de los activos.
Grecia está advirtiendo a Alemania ya otros acreedores que hay una necesidad urgente, para acordar un plan de reestructuración de deuda. Si el esfuerzo falla, la mejor oportunidad de terminar una crisis financiera de 7 años se habrá perdido.
Rusia
Investigadores en Rusia han detenido al Ministro de Economía Ulyukayev en un caso de soborno, que implica el equivalente a una adquisición de US $ 5.000 millones por parte del gigante petrolero estatal Rosneft.
Rusia ha anunciado que está dejando la Corte Penal Internacional (CPI), debido a la desaprobación occidental de las decisiones de política exterior de Rusia en Siria y Ucrania.
Los reguladores en Rusia han ordenado a los proveedores de Internet para bloquear el acceso a la página web de la empresa de redes sociales LinkedIn.
América Latina
En Colombia, el gobierno y los rebeldes de las FARC acuerdan un nuevo pacto de paz que pondrá fin a la insurgencia de 52 años. Es la más larga de la historia latinoamericana. El último acuerdo llega apenas 6 semanas después del acuerdo original. Fue rechazado por los votantes en un referéndum.
El banco central mexicano había desarrollado un plan de contingencia en caso de una victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses. Las autoridades financieras esperaban repercusiones financieras y económicas, de una Administración Trump.
No estaban decepcionados. El peso mexicano cayó un 13%, después de las elecciones estadounidenses, a mínimos históricos.
El banco central mexicano se resistió inicialmente a intervenir en apoyo de su moneda. Después de una baja valoración récord en el valor del peso, hubo apoyo para un aumento de 50 puntos base en las tasas de interés. La tasa es ahora de 5,25%, el nivel más alto en más de 7 años.
En Brasil, los manifestantes que exigen un golpe militar forzaron su entrada en la cámara baja del Congreso.
Medio Este
El aumento de la producción de crudo en Libia, podría limitar las ganancias mundiales de los precios del petróleo. La producción se ha duplicado a alrededor de 600.000 barriles diarios en las últimas semanas.
Asia
El primer ministro Narendra Modi de la India tomó las notas de 500 y 1000 rupias fuera de circulación en un esfuerzo por frenar la corrupción la semana pasada. Los resultados se han mezclado ya que el gobierno no estaba totalmente preparado para las consecuencias. El período de ajuste financiero se ha extendido ahora de 50 días a 4 meses.
Sin embargo, el banco central de la India está mejor aislado contra la volatilidad del mercado gracias a un rápido crecimiento económico y al enorme mercado interno.
En Japón, el PIB creció a un 2,2% anualizado, lo que superó las expectativas. Las exportaciones se han recuperado en su mayor parte, pero todavía hay una débil demanda interna de los consumidores
El Banco de Japón, se puso a la defensiva esta semana. Ellos formularon una política en la que aumentarán la compra de bonos del gobierno. Esto fue en respuesta a los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.
La inflación en Japón puede aumentar más rápidamente de lo proyectado, si el yen japonés se mantiene en 110 frente a USD por unos meses.
Filipinas fue la economía de más rápido crecimiento en Asia el último trimestre con un 7,1%. Esto permitirá que el PIB se expanda de 6% a 7% para el año.
La noticia económica positiva para Filipinas, fue un impulso temprano para el nuevo presidente Rodrigo Duterte. Él ha intentado acortar a inversionistas y calmar temores del negocio, referente a su inclinación diplomática reciente lejos de los Estados Unidos y hacia China.
Filipinas también ha amenazado con abandonar la CPI, en respuesta a las críticas occidentales a sus esfuerzos en la lucha contra el narcotráfico y los insurgentes.
Los bancos extranjeros en Malasia, están teniendo dificultades para cumplir con la prohibición del banco central en el comercio de ringgit offshore. En realidad, se ha convertido en un tipo de control de divisas.
Un terremoto de 7,8 grados golpeó el centro de Nueva Zelanda esta semana. Hubo una serie de causalidades junto con edificios dañados y carreteras. El país sigue experimentando cientos de fuertes réplicas.
China
El presidente de China, Xi Jinping, ya ha dicho al presidente electo Trump que una mayor cooperación es la única opción real en la relación vital que une a las dos economías globales más grandes.
En China, los datos económicos muestran que las ventas al por menor aumentaron un 10% con respecto al mes anterior. La producción industrial creció un 6,1%, que se mantuvo por debajo de las expectativas.
El Boletín de Inversiones tuvo 3 objetivos alcanzados para reportar esta semana:
Old Dominion $ ODFL, comprado el 11/14/16 por $ 76.99. Alcanzó el objetivo de plazo medio el 11/14/16 a $ 85.25, ofreciendo un rendimiento de 9.11% para los inversionistas. También alcanzó el objetivo a largo plazo el 11/17/16 a $ 86.00, un 11,70% de retorno para los inversionistas.
Netflix $ NFLX, recomendada como corto en $ 127.56 el 10/24/16, Alcanzo objetivo corto plazo el 14/11/16 a $ 110.92, un 15% de retorno para los inversionistas.