Así es como se analiza el mercado. El día lunes 29 de febrero habíamos analizado el comportamiento que había tenido Herbalife en los últimos meses y después de ese gran gap que dejo la acción en los días anteriores empezamos a notar que algo raro esta sucediendo con esta acción. Mediante el análisis técnico se identificaron las diferentes areas que había dejado la acción de Herbalife y hacernos preguntas del mercado.
Después de haber indicado el precio de entrada en cual íbamos a vender esta acción y las posibles areas donde el mercado podría llegar para definir nuestros objetivos. Como lo predijimos en nuestro análisis, la acción de Herbalife cayo un 16% tan solo en el pre-mercado. Hoy se relevo que los datos sobre los “Nuevos Miembros Activos” de la compañía habían sido inflados y adulterados llevando a que la acción cayera.
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Todo el reciente entusiasmo por la caída dramática de Valeant, los inversores pueden haber olvidado el “último” supuesto de mega fraude, uno al que también implica a Bill Ackman, pero al otro lado de la operación, llamado Herbalife, que a la cabeza de Pershing Square ha alegado es nada más que un esquema ponzi masivo. Irónicamente la acción de Herbalife se ha disparado en los últimos años, mientras que la de Valeant ha caído.
Hoy, sin embargo, puede ser tiempo para algunas celebraciones modestas para Herbalife el bajista Ackman, porque hace unos momentos, Herbalife lanzo 8-K con una de las revisiones de datos sin precedentes que hemos visto en mucho tiempo, uno explicando que los datos de los ” Nuevos miembros Activos” de la compañía no sólo ha sido completamente erróneos, pero masivamente inflados en el último año. El culpable: “los errores de secuencias de comandos en la base de datos.” Uno se pregunta si tal vez había una persona que creó esta base de datos …
Esto es lo que se informó:
El 1 de marzo de 2016, Herbalife Ltd. (la “Compañía”) identifico la información errante en relación con la nueva métrica de la Compañía “Nuevo Miembro Activo” que se proporcionó en las ganancias de 2015 de la compañía, tal como se describe con mayor detalle en las siguientes tablas. La Compañía comenzó a registrar esta métrica no financiera en 2015 en relación con ciertos cambios en el plan de marketing y lo discutió por primera vez en su reporte de ganancias del segundo trimestre de 2015. Sin embargo, los errores de secuencias de comandos de base de datos llevaron a ambos (i) la inclusión errante de categorías adicionales de datos para el cálculo de la métrica de piezas de 2015, que no fueron incluidos en los 2014 y los cálculos de periodos anteriores y (ii) la agregación de trimestrales que crearon las variaciones de período -a-periodo, dependiendo de cuándo el mayor nivel de actividad se produjo durante el período pertinente.
La Compañía no descubrió estos errores antes porque tenía una visibilidad limitada en la tasa probable de cambio en esta métrica a partir de su primer uso. La Sociedad ha tomado medidas correctivas con respecto a estas cuestiones. No hay información con respecto a este indicador no financiero que ha sido incluido en los informes periódicos de la compañía presentados ante la Comisión de Valores y los errores no afectan los estados financieros históricos de la Compañía.
Y esto es por qué los inversores no deben confiar en los datos no-GAAP: Herbalife acaba de admitir, mientras que sus números GAAP están bien (por ahora), que eran sus estimaciones de “crecimiento” no-GAAP, que no sólo impulsaron más la acción en el último año pero, oops, acaba de pasar que están completamente equivocado.
Algunos ejemplos de las revisiones:
- A nivel mundial, los nuevos miembros activos, sin incluir China fue de + 16,7% a + 3,2%
- En EE.UU. los nuevos miembros activos en el 4T de 2015 vs 4T de 2014 es de + 71,0% a + 30,7%
- Miembros de Norte América en el 3T 2015 vs 3T 2014 fueron de + 33,0% a + 1,8%
Y así. El desglose completo de lo que algunos podrían llamar, con razón, el fraude corporativo se muestra a continuación y se puede encontrar en el de la empresa simplemente presentada el 8-K.
En cuanto a los accionistas, sus cuentas de operación sin duda parecen haber tomado una gran pérdida esta mañana con una baja de la acción de 16% en el pre-mercado.
Fuente: ZeroHedge