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La OPEP Intenta Recuperar el control del Mercado Mundial de Petróleo

A lo largo del verano y principios de otoño, hubo una ronda interminable de anuncios relativos a los recortes de producción y la congelación de producción del crudo de petróleo. Estos se realizaron en un intento de revertir el precio de deslizamiento del petróleo en los mercados mundiales. El gran poderoso cartel de petróleo OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) estaba experimentando grandes dificultades al tratar de colocar un piso a los precios mundiales de crudo.

Sin embargo, mientras los 14 miembros de la OPEP se reunieron en varios lugares y estuvieron de acuerdo en principio para reducir la producción, el superávit global de petróleo siguió aumentando. En septiembre, la organización registró el mayor nivel de producción de crudo en ocho años. Además, se vio obligado a aumentar su previsión de crecimiento en 2017 para el suministro no OPEP de petróleo.

La OPEP ha calculado la demanda mundial de petróleo el próximo año se incrementará en 1,15 millones de barriles. Esto no toma en consideración que Estados Unidos y un número de otras economías líderes, pueden muy bien estar en recesión.

Los inventarios en todo el mundo están en o cerca de los máximos históricos, con sólo una ligera baja presentada en las últimas semanas. La producción de crudo mundial supera ya los 79 millones de barriles por día.

La OPEP registró un aumento de producción dentro del cartel en 220.000 barriles por día, a lo largo de finales de agosto. Con ello, el inventario total fue de 33,39 millones de barriles el mes pasado. El aumento de los suministros socavado en gran medida por las declaraciones de política, que el actual exceso de crudo seria reducido.

El aumento de la producción de petróleo el mes pasado se originó principalmente de Irak, Libia y Nigeria, con los dos últimos recuperación de los flujos después de interrupciones debido a los disturbios civiles.

La Corporación Nacional de Petróleo de Libia ha abierto previamente tres puertos bloqueados, permitiendo así que las zonas en las partes orientales del país aumenten el flujo de petróleo.

En Nigeria, se espera que las instalaciones petroleras en Forcados y Qua Iboe comiencen pronto las operaciones de nuevo.

El esfuerzo actual es la primera vez desde 2008, que la OPEP tratará serio para reducir los suministros mundiales totales. Ellos están tratando de coordinar a un acuerdo no sólo dentro del cartel, pero están buscando la cooperación exterior también.

La OPEP también ha elevado su proyección de producción no cártel de 240.000 barriles por día para el año 2017. Esto fue hasta 40.000 barriles de una previsión anterior. En su mayoría fue consecuencia del incremento de la producción procedente de Rusia.

Si el cartel del petróleo mantiene los niveles de producción alrededor de 32.59 millones de barriles diarios el próximo año, tiene en cuenta para una reducción total de 800.000 barriles, todavía habrá un superávit global de 800.000 barriles adicionales.

Arabia Saudita había permitido previamente que los precios globales del petróleo caigan por debajo de $35 USD (dólares estadounidenses) a principios de 2016. En América del Norte, el precio brevemente tocó un mínimo de $26.00 USD en febrero pasado.

Los saudíes habían puesto en marcha un plan en noviembre de 2014, que aumentaría la producción a precios mucho más bajos, para ganar cuota de mercado al forzar a los competidores menos eficientes.

Este fue un abandono de la tradicional política de control de salida para mantener un nivel de precios más alto. Como resultado, los precios mundiales de crudo de América del Norte, efectivamente, caen un 60% desde finales de 2014.

La producción total de crudo de Arabia Saudita ha aumentado de 9,5 millones de barriles por día en 2014 a 10,49 millones de barriles ahora. En teoría, el reino tiene la capacidad de aumentar la producción a 12,5 millones de barriles.

En los meses siguientes, Arabia Saudita, Irán e Irak bombea toda vez mayores cantidades de petróleo. El regreso de Indonesia en 2015 y Gabón este año como miembro de la OPEP, ha hecho poco para ayudar a manejar mejor la presente saturación de los suministros de petróleo.

La expansión más rápida de la producción de crudo a principios de este año, se debió a un brote en la producción de Irán. Cuando se levantaron las sanciones de Occidente, la dirección del país se movió rápidamente para volver a los anteriores niveles de producción iraníes.

Cabe señalar que Irán busca ahora la inversión exterior para aumentar la producción de crudo aún más.

Irán y, en menor medida Irak, no han aceptado la congelación de la producción o corte. Esto se debe a que de acuerdo a sus gobiernos que no están produciendo a niveles normales, debido a las sanciones en el caso de Irán y la guerra en las zonas del norte de Irak.

Los iraquíes afirman la petrolera SOMO y la región del Kurdistán, han comenzado a exportar unidos crudo de la región petrolera de Kirkuk, una vez más. Este conjunto permite un aumento de la producción nacional a 4,43 millones de barriles por día el mes pasado.

La producción mundial de petróleo también puede aumentar aún más en octubre, ya que los suministros se traen de nuevo en línea, tanto en Angola y Nigeria.

El mayor desafío para Arabia Saudita, ha sido la de forzar a la baja el aumento de la producción estadounidense. La aplicación generalizada de la técnica de perforación conocida como fractura hidráulica y la revolución general en la extracción de petróleo de esquisto, la producción permitida en Estados Unidos aumente sustancialmente en los años precedentes.

Se aumentó de 6,5 millones de barriles por día en 2012 a 7,5 millones en 2013. En 2014, hubo un aumento de más de 8,7 millones de barriles, alcanzando un máximo de 9,4 millones en 2015. La producción había aumentado un 45% desde 2012 y un total de 89 % desde 2008.

El colapso de los precios del crudo a principios de este año, es lo que finalmente redujo la producción general en Estados Unidos. El plan de Arabia Saudita para bajar con cada vez mayores suministros de precios, había funcionado relativamente bien.

Sin embargo, una mayor eficiencia y productividad en el sector de la energía, junto con las tasas de interés más bajas han permitido operaciones más pequeñas para continuar en el negocio, mucho más tiempo de lo previsto.

A mediados de octubre, los precios del crudo en Estados Unidos habían aumentado un 3% a un máximo de 15 meses con una inesperada caída en los niveles de inventarios nacionales. Esto permitió un respiro a los productores estadounidenses.

Los países miembros de la OPEP se reunieron en Argelia el mes pasado, para intentar detener el exceso de oferta que está deprimiendo los precios mundiales de crudo.

El dramático descenso de los precios de la energía ha creado una fuerte presión sobre los presupuestos nacionales de los principales productores, incluyendo Ecuador, Nigeria, Rusia, Arabia Saudita y Venezuela en particular. Sin las exportaciones de petróleo suficientes, estas naciones no pueden financiar las operaciones del gobierno presente.

La reunión de la OPEP posterior en Estambul, Turquía a principios de este mes, se consideró un éxito porque Rusia ya realiza copias de un acuerdo sobre la reducción de los suministros mundiales. Como el mayor exportador mundial de petróleo, su apoyo para detener la producción sigue siendo vital.

De acuerdo con algunos informes, la producción rusa se acerca ahora a 11,3 millones de barriles por día. Esto está al alcance del registro de todos los tiempos establecidos por la antigua Unión Soviética en 1987. Todos los analistas tienen produciendo al país, al menos, un mínimo de 10,4 millones de barriles por día.

Los desacuerdos internos sobre cómo compartir la carga de los recortes efectivos entre las naciones miembros siguen sin resolverse.

Para avanzar, se acordó que, por ahora, Irak, Irán y Nigeria estarán exentos de realizar cortes reales de su producción total. Esto debió a que la producción en los tres países, se ha reducido debido a los disturbios civiles, la guerra y sanciones.

La reunión de la OPEP ordinaria prevista para finales de noviembre en Viena, Austria se supone que funciona a cabo el plan de compartir la carga, en la fabricación de cortes reales de la producción entre los países miembros.

Una congelación de la producción de crudo dejará de aumentar los precios de manera significativa, ya que el mero hecho encaje en su lugar el actual exceso de los suministros mundiales.

Muchos países dentro y fuera de la OPEP ya están extrayendo petróleo a niveles cercanos o historicos.

Será difícil limitar los niveles de producción, cuando un número de naciones más importante de Irán, todavía quiere impulsar las exportaciones de petróleo.

Es poco probable que Arabia Saudí este de acuerdo con una reducción significativa de la producción, si se permite que Irán continúe aumentando las entregas de petróleo. Sería una pérdida de cuota de mercado para el primero, que indebidos los progresos realizados desde 2014. Las dos naciones todavía están compitiendo por el dominio en el Oriente Medio.

Arabia Saudí es probable que insistir en mantener más o menos el porcentaje actual de la producción total de la OPEP de crudo.

La otra dificultad para la OPEP, es cómo se mide la producción de los países individuales. Las figuras se utilizan en base a datos proporcionados por los países miembros, pero los informes de analistas de los medios y puntos de venta son también parte de la computación.

Si una congelación o un corte se llegar a dar, los estados miembros dentro de la OPEP, desearán obviamente una mayor asignación de la cantidad total permitida para la exportación. Estando de acuerdo a lo que será el nivel preciso que está viviendo hoy el discurso dentro del cartel.

Un ejemplo de esto viene con el informe de la producción de los iraquíes. El gobierno informó que la producción diaria total nacional en 4.775 millones de barriles en septiembre. Las fuentes externas, ponen el nivel más cercano a 4.455 millones de barriles. Si hay una congelación o recorte, los funcionarios en Irak, obviamente, al igual que la cifra más alta para ser utilizados en el cálculo.

Este es también el caso de Irán y Venezuela.

No hay duda de que el incentivo para hacer trampa en las ventas de petróleo y las exportaciones totales de los países que operan al amparo futuras restricciones de la OPEP, no puede ser subestimada. Además compromisos anteriores para reducir la producción no siempre se cumplen. En 2008, Azerbaiyán se comprometió a reducir la producción en 150.000 barriles por día. Esto nunca se implementó. Ese mismo año, Rusia se comprometió a 400.000 barriles por día de reducción, que también fue incumplida.

Un problema adicional para la OPEP, es el dilema de los precios más altos en sí. Si los precios del petróleo van mucho más allá de $60 USD, la producción de crudo en Canadá y Estados Unidos en particular, se convierte en auto-sostenible y por lo tanto rentable, una vez más.

Eso, a su vez, aumentará la producción estadounidense y elevar los suministros mundiales de petróleo y gas natural. Por lo tanto, es en interés de la organización petrolera mantener los precios mundiales del petróleo por encima de $50 USD, pero por debajo de $60 USD.

Por lo tanto, es probable que la tendencia actual en el mercado mundial de crudo continuará en 2017. El exceso en los inventarios de petróleo continuará y la presión a la baja sobre el precio será mantenido como resultado. Habrá, por supuesto, cierta fluctuación en base a la valoración del dólar estadounidense y el crecimiento económico global en las economías mundiales.

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