Para los inversionistas el actual mercado para el oro y la plata y otros metales preciosos, ha perdido toda conexión real a las fuerzas regulares de la oferta y la demanda. La emisión de papel de oro y plata ha permitido una separación de las fuerzas del mercado. Se ha divorciado de los verdaderos valores monetarios de las cantidades de metales preciosos que son realmente en la existencia. Este ha inflado enormemente la supuesta oferta, poniendo así una presión a la baja sobre los precios.
La realidad es que hay mucho menos físico de oro y plata, que la oferta de la equivalencia de papel. Se permite que exista esta situación porque hay muchos jugadores y especuladores en el mercado que en realidad no tomar posesión de sus tenencias. Lo que tienen en cambio, es pedazos de papel que da una impresión de la propiedad.
Mientras que sólo un número pequeño y manejable de los participantes en los mercados de futuros de oro y plata en realidad la demanda de entrega de sus inversiones, los precios al contado se pueden mover de forma independiente de los fundamentos reales.
A pesar de los esfuerzos realizados por diferentes bancos, casas de inversión y diversas entidades gubernamentales, los inversores han seguido comprometidos para comprar suministros elevados de oro, plata, platino y paladio. Esto se logra a través de la compra de barras y monedas que es mucho más difícil de manipular, debido a que estos artículos son tangible. Se compran y luego retiran del mercado activo. Las fluctuaciones diarias en el precio de los metales preciosos, parecen tener un impacto mínimo en estos inversionistas.
De hecho, los precios más bajos han aumentado el impulso para las compras aún de más largo plazo. La filosofía de estos inversores es que el actual mercado general es insostenible y en el largo plazo el oro y la plata, proporcionará protección financiera de las incertidumbres futuras.
La demanda pública por barras físicas y monedas de oro y plata se han disparado, desde mediados de junio. Al mismo tiempo, la demanda por el oro y la plata de papel se ha estabilizado y realmente está cayendo durante este período. Como resultado, el gobierno y las casas de monedas privadas están luchando por mantener un suministro suficiente de metales preciosos por las órdenes que reciban. Algunos incluso se han visto obligados a suspender temporalmente las ventas.
El interés en la compra de oro físico y sobre todo la plata está en el nivel más alto, desde ya se está dando la crisis financiera de 2008. Las primas están por encima del precio de contado tanto para el oro bruto como la plata, en una serie de casas de moneda privadas. Algunos de los principales depósitos nacionales en Estados Unidos se están quedando vacíos y más que nunca, están buscando la entrega física de su inversión en almacenes de Comex (Commodity Exchange), que rápidamente se están agotando.
La demanda total de plata en 2014 supera la oferta en un 22%. La demanda total del año pasado fue 1070 millones oz mientras que la producción total de la mina llegó a sólo 877,5 millones oz. El déficit se hizo con las reservas existentes. Obviamente, esto no puede continuar indefinidamente. Junto con la demanda industrial, los suministros del metal son cada vez más escasos para los inversores. La industria solar solo absorberá el 8% de la producción total de la mina para este año.
El interés en la adquisición de plata física no se limita sólo a los inversores individuales, bancos centrales y gobiernos. JP Morgan por ejemplo, como el banco más grande de Estados Unidos, ha acumulado una horda de unos 55 millones de onzas de plata para los clientes y el propio banco. Hay algunos que dicen que la cantidad total acumulado es en realidad una suma mucho mayor, tal vez tan alto como 350 millones oz.
Por primera vez, el conocimiento del inventario delgado de oro y plata que tuvo lugar en las bóvedas de cambio que respaldan los enormes volúmenes de papel que se negocian a diario está empezando a filtrarse. Para los que están en cortocircuito, estos metales cuentan con poder ajustar cuentas en efectivo o hacer un retiro de una bóveda. Si muchos inversores empiezan queriendo entrega de oro y plata, todo el actual sistema corrupto será desentrañado rápidamente.
La situación no es diferente en el extranjero. India es el mayor importador oficial del oro y la demanda se ha disparado. El aumento fue del 61% en solo los meses de abril y mayo. Esto equivale a un total de 155 toneladas. Esto se compara con sólo 96 toneladas importadas durante ese mismo período el año pasado. Durante el año fiscal 2014-2015, la India importó 915,54 toneladas de oro. Esto se compara con 661,71 toneladas importadas el año anterior. India consume más de una quinta parte de la demanda mundial de oro.
La venta masiva de oro en la Bolsa de Oro de Shanghai en julio impulsó los precios del oro bajaron un 4% en el mercado spot. Esto ayudó a que las valoraciones a un mínimo de cinco año y hasta el presente nivel de precios. China anunció el mes pasado un aumento del 57% en las tenencias de oro con respecto a 2009, con lo que su participación total de 1.658 toneladas métricas. Esto fue mucho menos de lo que se esperaba y un número de analistas incluido éste, no creo en las estadísticas oficiales presentadas por el gobierno chino. Sin embargo, fue otro factor en la caída internacional de los precios del oro. El país es el mayor productor y comprador real de oro en el mundo.
China tiene un interés personal en la comprensión de sus tenencias de oro. Se les permitirá comprar cantidades aún mayores a precios mucho más bajos, ya que el intercambio de dólares estadounidenses por valor superior para los metales preciosos, con los precios más bajos como el oro y la plata. La actual valoración del dólar estadounidense (USD) es otra causa de los menores precios de las materias primas como el oro, la plata y el petróleo crudo. Como moneda de reserva, muchos productos comerciales que incluyen la mayoría de las materias primas del mundo, a menudo se negocian utilizando USD.
Inversionistas chinos están comprando oro y plata de nuevo, debido a que el mercado de valores no implosiona. Una inversión en metales preciosos en este momento es visto como un retorno a la seguridad.
Como se ha mencionado, la demanda de oro físico y plata está aumentando en todo el mundo. La casa de cambio de Estados Unidos en julio se quedó sin plata el mismo día en que el precio del metal cayó al nivel más bajo en 2015. El mismo mes la Casa de la Moneda de Estados Unidos ha vendido 170.000 oz de oro. Esta fue la tasa más alta desde abril de 2013 y la tasa de quinta más alta de la historia. Sin embargo, esto ocurre cuando el oro cae a su precio más bajo en cinco años.
La Casa de Moneda de Perth en Australia, también está luchando para mantenerse al día con la demanda, al igual que el interés con nuevos clientes en Asia, Europa y Estados Unidos. El problema para la casa de moneda es la cantidad de oro entregado no refinado, no está cumpliendo con la actual demanda física.
En Europa numerosos distribuidores tenían sus inventarios vaciados, ya que los inversores decidieron dar la crisis financiera en Grecia, pues el oro y la plata poseen una protección contra cualquier tipo de inestabilidad. El Reino Unido (Reino Unido) Casa de la Moneda Real, por ejemplo, vio la demanda de los clientes griegos, doblarse a principios de este verano
En Estados Unidos la cantidad de Comex registró la caída del oro a 359.519 oz o poco más de 10 toneladas a principios de este mes. Nunca ha sido tan baja. Mientras tanto, la demanda de papel de oro para estas acciones restantes, es en la friolera de 43.500.000 oz. En otras palabras, que significa que por cada onza de oro real, hay 123,8 oz de papel dorado.
Esta relación se encuentra ahora en su punto más alto y debe hacer que los inversores en oro papel estén muy nervioso. Si los propietarios de este oro de papel comienzan a querer una conversión a oro físico, el pánico se producirán y todo el mercado de los metales preciosos se derrumbará. La relación entre el oro papel y oro físico se encuentra ahora en un mínimo histórico del 0,08%. Esta situación se ha convertido en un esquema Ponzi, donde la mayoría de los inversores serán eliminados, cuando la próxima crisis se desarrolla. Ya no es una cuestión de si va a suceder, es una cuestión de cuando esto sucede.